Nuolatiniai DEX dabar konkuruoja su CEX apimtimi, nes „Hyperliquid“, „Aster“ ir „Lighter“ perkelia konkurenciją iš „airdrops“ į infrastruktūrą, privatumo įrankius ir aukštesnio lygio vykdymą instituciniams prekiautojams.
Santrauka
- Perp DEX apimtys išaugo iki dešimčių milijardų kasdien, nes pirmaujančios vietos diegia pasirinktines grandines, kad sumažintų delsą, slydimą ir mokesčius, palyginti su ankstesniais AMM modeliais.
- „Hyperliquid“ tinkintas L1 skirtas ~ 100 000 užsakymų per sekundę, o „Aster“ ir „Lighter“ sutelkia dėmesį į vykdymo tikslumą, „Shield Mode“ privatumą ir paslėptus nurodymus blokuoti sumuštinius.
- Institucinio stiliaus įrankiai, tokie kaip TWAP strategijos pavedimai ir paslėpti arba uždelstai atskleisti pavedimai, leidžia dideliems prekiautojams dirbti grandinėje nenutekinant informacijos ir nekeičiant rinkos.
Remiantis pramonės duomenimis, sektorius dabar konkuruoja su centralizuotomis biržomis pagal prekybos apimtis, decentralizuotose nuolatinėse ateities sandorių biržose prekiautojų prioritetai keičiasi nuo žetonų oro lašelių prie vykdymo kokybės.
Remiantis rinkos ataskaitomis, nuolatinės decentralizuotos biržos (Perp DEX) rinkos kasdienė apimtis pasiekė dešimtis milijardų dolerių, o metinės apimtys siekia trilijonus. Platformos, įskaitant „Hyperliquid“ ir „Aster“, tapo sektoriaus lyderėmis, sukurdamos tinkintą „blockchain“ infrastruktūrą, skirtą padidinti operacijų greitį ir sumažinti delsą.
Perp DEX apimtis ir našumas
Pasak rinkos stebėtojų, konkurencinė aplinka pasikeitė nuo paskatomis pagrįsto vartotojų įsigijimo prie techninių veiklos rodiklių, o prekybininkai dabar teikia pirmenybę tokiems veiksniams kaip slydimo mažinimas, vykdymo greitis ir apsauga nuo automatizuotų prekybos robotų.
Infrastruktūros plėtra tapo pagrindine platformų diferenciacijos dalimi. Ankstyvieji decentralizuoti mainai rėmėsi automatizuotais rinkos formuotojų algoritmais, kurie rinkos nepastovumo laikotarpiais patyrė našumo problemų. Dabartiniai rinkos lyderiai įdiegė patentuotus „blockchain“ tinklus, kad valdytų padidėjusias operacijų apimtis ir sumažintų mokesčius, susijusius su bendros paskirties tinklais, tokiais kaip „Ethereum“.
„Hyperliquid“ valdo pasirinktinę blokų grandinę, galinčią apdoroti 100 000 užsakymų per sekundę pagal platformos technines specifikacijas. Konkuruojančios platformos „Aster“ ir „Lighter“ sutelkė kūrimo pastangas į vykdymo tikslumą, siekdamos užtikrinti, kad sandoriai būtų vykdomi numatytomis kainomis.
Sektorius įdiegė privatumo funkcijas, kad išspręstų informacijos nutekėjimo viešose blokų grandinėse problemas. Skydo režimas, privatumo įrankis, dabar prieinamas kai kuriose platformose, slepia informaciją apie prekybą, kad ji nebūtų viešai matoma iki įvykdymo, kad būtų išvengta išankstinių strategijų, vadinamų sumuštinių atakomis, kai automatizuotos sistemos išnaudoja matomus laukiančius pavedimus.
Ši technologija atskiria standartinę prekybos veiklą nuo robotų valdomų pavedimų srauto, suteikdama instituciniams prekiautojams galimybę vykdyti dideles pozicijas be poveikio rinkai, remiantis platformos dokumentacija.
Profesionalios prekybos priemonės, kurios anksčiau apsiribojo tradicinėmis finansų rinkomis, buvo integruotos į decentralizuotas platformas. Laiku svertinės vidutinės kainos (TWAP) pavedimai leidžia prekiautojams padalyti dideles pozicijas į mažesnius žingsnius, kad būtų sumažintas poveikis rinkai. Paslėptų pavedimų funkcionalumas leidžia riboti pavedimus, kurie lieka nematomi viešųjų užsakymų knygose, užkertant kelią informacijos nutekėjimui kitiems rinkos dalyviams.
Pramonės analitikų teigimu, institucinio lygio prekybos įrankių prieinamumas blockchain pagrindu veikiančiose platformose rodo decentralizuoto finansų sektoriaus brandą. Kapitalo migracija iš centralizuotų biržų į blokų grandinėmis pagrįstas alternatyvas padidino infrastruktūros, galinčios palaikyti profesionalias prekybos operacijas, paklausą.
