Turto ženklinimo platforma Securitize žengia į priekį su SPAC susijungimu Nasdaq, siekdama paspartinti jos plėtrą už stabilių monetų į platesnę žetoninių vertybinių popierių visatą.
Santrauka
- Paversti vertybiniais popieriais planus viešai paskelbti susijungus su Nasdaq listinguojama SPAC Cantor Equity Partners II (CEPT)
- Generalinis direktorius Carlosas Domingo sako, kad bendrovė jau yra pelninga turto ženklinimo srityje
- Įmonė nori pasinaudoti savo viešuoju sąrašu, kad išleistų ir prekiautų daugiau simbolių turtu, ne tik stabiliomis monetomis
„Securitize“ pastangos „paženklinti pasaulį“ ką tik įnešė pridėtinės vertės posūkį – bendrovė padvigubino pastangas sukurti grandininę vertybinių popierių infrastruktūrą, kuri veiktų plačiu mastu.
Bendrovė rengia verslo jungimą su „Cantor Equity Partners II“, į „Nasdaq“ biržą įtraukta specialios paskirties įsigijimo bendrove, kurią remia „Cantor Fitzgerald“ filialas ir prekiauja CEPT.
Dėl sandorio, pirmą kartą paskelbto 2025 m. pabaigoje, „Securitize“ taps viešai prekiaujama įmone „Nasdaq“ su žyma SECZ, kai tik susijungimas bus baigtas, tačiau pastaruoju metu bendrovė išsamiau aprašė, kaip tai nutiks.
Neseniai paskambinus investuotojui, „Securitize“ įkūrėjas ir generalinis direktorius Carlosas Domingo teigė, kad bendrovė jau pasiekė pelningumą turto ženklinimo versle, kurį skatina partnerystė su didelėmis finansų institucijomis. Jame Domingo pabrėžė, kad „Securitize“ ketina panaudoti SPAC sandorį, kad „paspartintų“, – jis pavadino noru sukurti išplėsti fondo misiją, kuri labiau atitiktų jų pagrindinę viziją.
Atrodo, kad ateities problema yra ta, kaip prekiauti daugiau turto žetonų pavidalu, išskyrus stabiliųjų monetų ir pinigų rinkos fondų produktus, kurie dominavo ankstyvoje žetonų kūrimo bangoje, pažymėjo Domingo.
SPAC struktūra ir sąrašo planas, kaip jis veikia?
Remiantis ankstesniu CNBC pranešimu ir pačios Securitize spaudos medžiaga, pagal susijungimo sutartį „Cantor Equity Partners II“ bus sujungta su „Securitize“, kurios išankstinis įvertinimas bus maždaug 1,25 mlrd. USD.
Tikimasi, kad sandoris sudarys iki maždaug 465 mln. USD bendrųjų pajamų, jei nebus išpirkta, Domingo pažymėjo neseniai investuotojų kvietime, įskaitant apie 240 mln. USD iš SPAC pasitikėjimo ir 225 mln. USD iš privačių investicijų į viešąjį kapitalą (PIPE) įsipareigojimus iš tokių investuotojų kaip Borderless Capital ir Hanwha Investment.
2026 m. sausio mėn. „Securitize Holdings, Inc.“ – po susijungimo „Pubco“ – viešai pateikė S-4 formos registracijos pareiškimą JAV vertybinių popierių ir biržos komisija, įforminanti sandorį ir detalizuojanti jungtinės bendrovės numatomus finansinius duomenis.
Pareiškime pažymima, kad „Securitize“ tikisi, kad po susijungimo bus be skolų, ir 2026 m. prognozuoja apie 110 mln.
SPAC sandorio užbaigimas vis dar priklauso nuo įprastų uždarymo sąlygų, įskaitant SEC patvirtinimą S-4, akcininkų sutikimą iš CEPT investuotojų ir Nasdaq įtraukimo į biržos sąrašus reikalavimų įvykdymą. Kol tie langeliai nepažymėti, Securitize išlieka privati, nors jau de facto yra kandidatė į viešąją rinką tokenizacijos sektoriuje.
Kaip „Securitize“ gali išplėsti ne tik stabilias monetas, bet ir simbolinius vertybinius popierius?
„Securitize“ sukūrė savo reputaciją ženklindama realaus pasaulio turtą, ypač privačios rinkos vertybinius popierius ir fondus, o ne išleisdama bendruosius naudingumo žetonus.
Bendrovė veikia kaip registruotas pervedimų agentas ir skaitmeninio turto vertybinių popierių platforma, taip pat buvo pagrindinė infrastruktūros tiekėja vykdant aukšto lygio tokenizacijos sandorius, įskaitant „BlackRock“ BUIDL žetonų pinigų rinkos fondą ir KKR žetonų tiekimo fondus.
Domingo teigė, kad tikroji tokenizacijos vertė yra tradicinių išteklių „atnaujinimas“ į programuojamus, „blockchain“ vietinius formatus, kurie gali pagerinti prieigą, dalinę nuosavybę ir antrinės rinkos likvidumą.
Per tą patį neseniai interviu jis SPAC įtraukimą į biržos sąrašus įvardijo kaip kapitalo padidinimą ir signalizacijos priemonę, sakydamas, kad tapimas viešąja įmone ir tuo pat metu nuosavo kapitalo didinimas grandinėje parodo, kaip Securitize ketina veikti tradicinių kapitalo rinkų ir grandinės finansavimo sankirtoje.
Firmos strategija yra aiškiai platesnė nei stabilių monetų. Nors stabilios monetos ir žetonų vertybiniai popieriai buvo labai pelningi emitentams, „Securitize“ lažinasi, kad viskas nuo privataus kredito ir nuosavybės iki nekilnojamojo turto ir fondų galiausiai bus išleista ir prekiaujama kaip skaitmeniniai žetonai, ir ji nori tapti numatytuoju šio perėjimo paketu.
Ką SPAC reiškia tokenizavimui
Jei CEPT sandoris bus baigtas, „Securitize“ taptų viena pirmųjų didelių grynai žaidimo žetonų platformų, įtrauktų į didžiąją JAV biržą, ir prisijungtų prie nedidelės „blockchain“ firmų grupės, naudojusios SPAC, kad pasiektų viešąsias rinkas.
Kad šis platesnis tokenizacijos pasakojimas veiktų, sėkmingas įtraukimas į prekybos sąrašą su realiomis pajamomis ir pelningumu būtų reikšmingas koncepcijos įrodymas, kad grandinės vertybinių popierių infrastruktūra gali išlaikyti viešosios įmonės balansą.
Tai taip pat suteiktų viešosios rinkos investuotojams tiesioginį būdą išreikšti savo nuomonę apie turto ženklinimą kaip temą, o ne tik pirkti žetonų fondus ar blokų grandinės akcijas, netiesiogiai veikiančias erdvėje.
Lygiagrečiai su kitais pokyčiais, tokiais kaip „Börse Stuttgart“ platforma „Seturion“ ir a16z tezė, kad finansai „debesų stiliaus“ perkeliami į grandininę infrastruktūrą, atrodo, kad „Securitize“ planuojamas SPAC sąrašas pabrėžia, kad tokenizavimas nebėra minties eksperimentas, o daug kapitalo reikalaujantis institucinis verslas.
